摩根大通預警：霍爾木茲海峽風險升級，油價或飆升至120美元

中東局勢升級，霍爾木茲海峽成焦點

伊朗遭襲，緊張局勢升級

近期，中東地區緊張局勢再度升級。據央視新聞報道，伊朗南部布什爾省兩家煉油廠遭遇以色列空襲，南帕爾斯煉油廠第14期項目設施爆炸起火，法杰爾·賈姆煉油廠同樣遭到襲擊。這一事件迅速引發全球關注，特別是關于霍爾木茲海峽安全的擔憂。

霍爾木茲海峽：全球能源咽喉

霍爾木茲海峽作為全球能源運輸的關鍵通道，其戰略地位不言而喻。該海峽連接波斯灣和阿曼灣，是中東地區石油出口至全球的主要路徑，承載了全球約20%的石油供應。因此，任何影響霍爾木茲海峽安全的因素都可能對全球能源市場造成巨大沖擊。

摩根大通預警：最壞情況概率升至17%

“最壞情景”概率暴漲

據追風交易臺消息，摩根大通大宗商品分析師Natasha Kaneva發布的最新報告顯示，該行對“最壞情景”的概率預測在一天之內從7%暴漲至17%。這意味著霍爾木茲海峽封閉、油價指數級飆升的可能性大幅增加。

地緣政治溢價推高油價

Kaneva指出，地緣政治溢價已經比其模型推導的66美元公允價值高出10美元，表明最壞情況發生的概率為17%。在摩根大通設定的“最壞情景”下，油價反應將從線性轉為指數級，供應影響可能超出伊朗石油出口減少210萬桶/日的范圍，推動油價飆升至120-130美元/桶。

油價波動影響及行業趨勢分析

油價飆升的連鎖反應

若霍爾木茲海峽真的被封鎖，全球能源市場將面臨嚴重混亂。首先，油價將急劇上漲，對全球經濟造成巨大沖擊。高油價將推高生產成本，抑制消費需求，進而影響經濟增長。其次，能源價格的上漲將加劇通脹壓力，對貨幣政策構成挑戰。此外，油價波動還將對地緣政治格局產生深遠影響，可能引發更多沖突和不穩定因素。

行業趨勢與應對策略

面對中東局勢的升級和油價波動的不確定性，能源行業和相關企業需要采取積極應對策略。一方面，加強能源供應多元化，減少對中東地區石油的依賴，降低地緣政治風險。另一方面，提高能源利用效率，發展可再生能源，推動能源轉型。此外，企業還應加強風險管理，建立應急機制，以應對可能的油價波動和市場動蕩。

專業見解與預測

伊朗報復行動的可能性

雖然伊朗多次威脅若再受襲擊將封鎖霍爾木茲海峽，但分析認為該海峽被關閉的風險仍然較低。這主要是因為此類封鎖將對全球能源市場造成重大沖擊，伊朗很可能將其作為最后手段，在極端情況下才會考慮。然而，當前局勢的不確定性（包括以色列后續行動、伊朗報復強度及美國介入程度）正讓這一風險逼近現實。

油價走勢預測

摩根大通對2025年油價的基準預期為60美元/桶左右。然而，在中東局勢持續升級的情況下，油價存在飆升的風險。若霍爾木茲海峽被封鎖，油價可能飆升至120-130美元/桶。但需要注意的是，這種極端情況發生的概率仍然較低。因此，投資者在關注油價波動的同時，也應保持理性分析，避免盲目跟風。

結語

中東局勢的升級和霍爾木茲海峽的安全問題已成為全球能源市場的焦點。摩根大通上調“最壞情況概率”至17%的預警引發了廣泛關注。面對這一形勢，能源行業和相關企業需要采取積極應對策略，加強風險管理，推動能源轉型和多元化供應。同時，投資者也應保持理性分析，關注油價波動和行業趨勢，為未來的投資決策提供有力支持。 （注：本文內容僅供參考，不構成任何投資建議。投資者應根據自身情況和市場環境做出理性決策。）