國泰君安國際巨震案例：穩(wěn)定幣概念爆發(fā)下的市場反應(yīng)

案例背景

2025年6月25日，A股市場與H股市場整體呈現(xiàn)走低態(tài)勢，然而，在這一背景下，穩(wěn)定幣概念股卻異軍突起，成為市場的亮點(diǎn)。其中，國泰君安國際（01788.HK）因正式獲香港證監(jiān)會批準(zhǔn)，將現(xiàn)有證券交易牌照升級為可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)，以及在提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)的基礎(chǔ)上提供意見，其股價在當(dāng)日盤初大漲超100%，最高漲至2.50港元/股，創(chuàng)2015年7月以來新高，收盤時漲幅接近200%，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

面臨的挑戰(zhàn)/問題

市場環(huán)境復(fù)雜

在AH股集體走低的市場環(huán)境下，投資者信心普遍不足，市場情緒波動較大。國泰君安國際需要在這樣的市場環(huán)境中，尋找并抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)股價的逆勢上漲。

監(jiān)管政策嚴(yán)格

香港證監(jiān)會對虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)的監(jiān)管政策嚴(yán)格，國泰君安國際需要在滿足監(jiān)管要求的前提下，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和拓展。

采用的策略/方法

布局虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)

自2024年1月起，國泰君安國際就開始積極布局虛擬貨幣業(yè)務(wù)。該公司在香港市場率先推出以虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF為基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并獲香港證監(jiān)會許可開展虛擬資產(chǎn)交易平臺介紹代理人業(yè)務(wù)。此外，國泰君安國際還積極尋求監(jiān)管批準(zhǔn)，以升級其證券交易牌照，為客戶提供更全面的虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。

獲批虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)牌照

2025年6月24日，國泰君安國際正式獲香港證監(jiān)會批準(zhǔn)，將現(xiàn)有證券交易牌照升級為可提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)及提供意見服務(wù)的綜合牌照。這一牌照的獲批，使得國泰君安國際成為首家可提供全方位虛擬資產(chǎn)相關(guān)交易服務(wù)的香港中資券商，服務(wù)覆蓋提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)、在虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)過程中提供意見，以及發(fā)行、分銷包括場外衍生品在內(nèi)的虛擬資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。

實(shí)施過程與細(xì)節(jié)

業(yè)務(wù)準(zhǔn)備階段

在正式獲批前，國泰君安國際進(jìn)行了充分的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。公司組建了專業(yè)的團(tuán)隊，對虛擬資產(chǎn)市場進(jìn)行了深入研究，制定了詳細(xì)的業(yè)務(wù)計劃和風(fēng)險控制措施。同時，公司還與多家虛擬資產(chǎn)交易平臺進(jìn)行了合作洽談，為未來的業(yè)務(wù)開展奠定了基礎(chǔ)。

牌照申請階段

國泰君安國際按照香港證監(jiān)會的監(jiān)管要求，提交了詳細(xì)的牌照申請材料。在申請過程中，公司積極與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，及時回應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的詢問和要求，最終順利獲得了牌照批準(zhǔn)。

業(yè)務(wù)開展階段

在獲得牌照批準(zhǔn)后，國泰君安國際迅速開展了虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)。公司推出了包括加密貨幣、穩(wěn)定幣等在內(nèi)的多種虛擬資產(chǎn)交易產(chǎn)品，并為客戶提供了專業(yè)的交易咨詢和風(fēng)險管理服務(wù)。同時，公司還加強(qiáng)了與合作伙伴的合作，共同推動虛擬資產(chǎn)市場的健康發(fā)展。

結(jié)果與成效評估

股價大幅上漲

國泰君安國際的股價在獲批虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)牌照后，出現(xiàn)了大幅上漲。這一漲幅不僅反映了市場對國泰君安國際業(yè)務(wù)創(chuàng)新的認(rèn)可，也體現(xiàn)了投資者對虛擬資產(chǎn)市場的看好。

市場份額提升

隨著虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)的開展，國泰君安國際在虛擬資產(chǎn)市場的份額逐步提升。公司憑借專業(yè)的服務(wù)和豐富的產(chǎn)品種類，吸引了大量客戶的關(guān)注和參與。

業(yè)務(wù)創(chuàng)新引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展

國泰君安國際在虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，不僅為公司自身帶來了發(fā)展機(jī)遇，也為整個行業(yè)的發(fā)展提供了有益的借鑒和啟示。公司的成功經(jīng)驗(yàn)將激勵更多金融機(jī)構(gòu)積極參與虛擬資產(chǎn)市場的創(chuàng)新和發(fā)展。

經(jīng)驗(yàn)總結(jié)與啟示

緊跟市場趨勢，積極創(chuàng)新

國泰君安國際的成功經(jīng)驗(yàn)表明，金融機(jī)構(gòu)需要緊跟市場趨勢，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品種類。在虛擬資產(chǎn)市場快速發(fā)展的背景下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住機(jī)遇，積極布局相關(guān)業(yè)務(wù)，以滿足客戶的多樣化需求。

加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與合作

在業(yè)務(wù)創(chuàng)新過程中，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與合作。通過及時回應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的詢問和要求，金融機(jī)構(gòu)可以更好地理解監(jiān)管政策，確保業(yè)務(wù)的合規(guī)性和穩(wěn)健性。

注重風(fēng)險控制和合規(guī)管理

虛擬資產(chǎn)市場具有高風(fēng)險性，金融機(jī)構(gòu)在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時需要注重風(fēng)險控制和合規(guī)管理。國泰君安國際在業(yè)務(wù)準(zhǔn)備階段就制定了詳細(xì)的風(fēng)險控制措施和合規(guī)管理制度，為業(yè)務(wù)的穩(wěn)健開展提供了有力保障。

Q&A

Q1：國泰君安國際獲批虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)牌照對其業(yè)務(wù)有何影響？ A1：國泰君安國際獲批虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)牌照后，可以為客戶提供更全面的虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)，包括加密貨幣、穩(wěn)定幣等在內(nèi)的多種虛擬資產(chǎn)交易產(chǎn)品。這一變化將顯著提升公司的市場競爭力，并為公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。 Q2：國泰君安國際在虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新有哪些？ A2：國泰君安國際在虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是率先推出以虛擬資產(chǎn)現(xiàn)貨ETF為基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；二是積極尋求監(jiān)管批準(zhǔn)，升級證券交易牌照；三是推出包括加密貨幣、穩(wěn)定幣等在內(nèi)的多種虛擬資產(chǎn)交易產(chǎn)品；四是加強(qiáng)與合作伙伴的合作，共同推動虛擬資產(chǎn)市場的健康發(fā)展。 通過深入分析國泰君安國際在穩(wěn)定幣概念爆發(fā)下的市場反應(yīng)案例，我們可以發(fā)現(xiàn)，緊跟市場趨勢、積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通與合作以及注重風(fēng)險控制和合規(guī)管理是金融機(jī)構(gòu)在虛擬資產(chǎn)市場上取得成功的關(guān)鍵因素。這些經(jīng)驗(yàn)將為其他金融機(jī)構(gòu)提供有益的借鑒和啟示。